只要布伦特级原油价格保持在每桶70美元以上，石油和天然气公司芙蓉石油公司最糟糕的时期就会过去。

Hong Leong Investment Bank Research （HLIB Research）表示，Hibiscus的乐观前景得到了以下事实的支持：该公司所有主要的年度维护活动都已完成，未来几个季度的生产将恢复正常。

截至发稿时，布伦特原油交易价格约为每桶73美元。

“我们认为，考虑到未来几个季度的盈利反弹和估值不高，未来苹果股价的下行风险似乎相当有限。”

HLIB Research在一份报告中表示：“以目前的价格，芙蓉的市盈率为2026财年（26财年）的3.5倍，具有吸引力，股息收益率为3.9%（基于7.5森的保守假设）。”

与此同时，BIMB Research预计，在文莱B区块MLJ油田的额外销售贡献的支持下，Hibiscus的销量将在未来几个季度出现反弹。

该资产的收购于2024年10月14日完成。

BIMB Research指出，Hibiscus的目标是在25财年的第二和第三季度销售500万桶油当量的石油和天然气。

这使得该集团有望在25财年实现至少860万桶油当量的销量指导，同比增长10%。

“Kinabalu和Anasuria油田的生产挫折是暂时的，因为作业已经恢复正常。

North Sabah SF30水驱二期项目于2024年10月31日实现了第一次产油，这也将提高第二季度的产量。

该研究机构表示：“接下来将钻探6口注水井，该设施将于2025年中期开始注入水。”

BIMB研究在评论11月19日公布的芙蓉第一季度业绩时表示，税后核心利润和少数股权（Patami）为9500万令吉（不包括未实现的外汇损失2000万令吉），符合其29%的预期。Core Patami同比下降39%。

25年第一季度业绩疲软主要是由于Anasuria和Kinabalu油田的销量下降，这些油田遭受了长时间的中断。

另一方面，HLIB Research表示，芙蓉的核心收益为4180万令吉，低于预期。

25年第一季度核心收益环比下滑75%。

HLIB Research和BIMB Research维持了对木槿的“买入”评级。

HLIB Research将其目标价从2.95令吉下调至2.45令吉，而BIMB Securities Research则维持其目标价在3.40令吉不变。

×